Alternative Investments – eine neue Art der Diversifikation?

Alternative Investmentlösungen – was versteht man darunter und warum eignen sie sich als Ergänzung des Portfolios.

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Alternative Investments – warum jetzt?

In der Vergangenheit hatte es sich bewährt, ein Anlageportfolio in einem bestimmten Verhältnis von Aktien und Anleihen aufzuteilen, da diese sich er Regel gegenläufig entwickelten: Stiegen die Aktienkurse, verloren die Anleihen und umgekehrt. Seit einiger Zeit zeigt sich jedoch, dass sich Kurse an den Kapitalmärkten durchaus gleichläufig entwickeln können: Aktienkurse steigen und Anleihen steigen ebenfalls und umgekehrt. Das Anlagerisiko für das Gesamtportfolio wächst und Ertragschancen relativieren sich.

Hier können alternative Portfoliozusammensetzungen und nicht-traditionelle Anlagestrategien eine Option sein.

Was ist ein alternativer Fonds?

Alternative Fonds können herkömmliche Anlagen ergänzen und ein Anlageportfolio weiter diversifizieren.1 Sie zeigen häufig eine hohe Robustheit gegenüber Kursturbulenzen an den Aktien- und Anleihemärkten und bieten zugleich interessante Renditechancen.

Zum Anlageuniversum alternativer Investmentfonds gehören unter anderem:

  • Private Equity (Beteiligungen an nicht börsennotierte Unternehmen)
  • Unternehmenskredite (Darlehen an Unternehmen)
  • Infrastrukturprojekte (Stromnetze, Staudämme, Windparks)
  • Gewerbliche Immobilien (Büros, Einkaufszentren)
  • Kunst, Sammlerstücke und Kryptowährungen
  • Rohstoffe (Öl, Landwirtschaft, Industriemetalle)

Welche Vorteile bieten alternative Fonds?

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Marktunabhängigkeit: Alternative Investments streben eine positive Rendite möglichst unabhängig von den traditionellen Aktien- und Anleihenmärkten an.
 

Breite Diversifikation1:  Es können traditionelle und alternative Renditequellen genutzt werden. So kann das Risiko-Chance-Profil des Portfolios verbessert werden.
 

Widerstandsfähigkeit:  Alternative Investments zeigen häufig eine hohe Robustheit gegenüber Kursturbulenzen an den Aktien- und Anleihenmärkten.
 

Innovative Investmentstrategien können attraktive Ertragschancen bieten.

Welche Risiken sind mit alternativen Fonds verbunden?

Wertentwicklung: Da sich alternative Anlagen in der Regel anders entwickeln als traditionelle Anlagen, kann die Wertentwicklung auch in negativer Hinsicht von anderen Märkten abweichen.
 

Liquidität: Alternative Anlagen sind nicht immer so leicht handelbar wie traditionelle Anlagen (Ausnahme: „liquide“ alternative Anlagen).
 

Regulierung: Bestimmte alternative Märkte sind weniger streng reguliert und daher für Privatanlegerinnen und -anleger unter Umständen ungeeignet.

Liquid Alternatives – innovativ und liquide

Mit Blick auf die Risiken haben Vermögensverwalter sogenannte „Liquid Alternative UCITS2 Fonds, kurz Liquid Alternatives, aufgelegt.

„Liquide“ bedeutet, dass Fondsanteile in der Regel täglich zu aktuellen Kursen gekauft und verkauft werden können; „OGAW“ verweist auf die EU-Standards für regulierte Anlagen.

Wenn Sie sich für alternative Anlagelösungen interessieren, ist ein regulierter OGAW möglicherweise ein guter Ausgangspunkt.
 

1Auch eine größtmögliche Diversifizierung garantiert keine Gewinne und keinen Schutz vor Verlusten.
2UCITS - Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities (in Deutsch „Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren“, kurz OGAW) basiert auf einer europäischen Richtlinie für Investmentfonds und dient dem Anlegerschutz.

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